中级会计资产证券化

两种情况分别计入一下两种科目:

1、如果被界定为销售，应进行表外处理，此时证券化资产从资产负债表中剔除，同时证券化收入确认为收入，交易成本计入当期损益；

2、如果被界定为融资担保则应进行表内处理，证券化资产仍保留在资产负债表中，同时发起人获得的资金被当作负债处理，交易成本作为融资成本资本化。

资产证券化的处理，一般要通过特设目的机构SPE进行。我国现在进行的信贷资产证券化采用的大多是信托模式，即由受托机构负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券，这是由我国现行的法律规范所决定的。

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。

它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。

自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。

概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) ，或者由SPV 主动购买可证券化的资产，然后SPV 将这些资产汇集成资产池（Assets Pool ），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。

资产证券化流程及步骤

资产证券化是指把能产生未来现金流的资产打包建立资产池，并通过结构化方式进行增信，将其变成可在金融市场上发行和流通的证券的方式。下面是我整理的资产证券化流程及步骤，欢迎大家参考!

概括地讲，一次完整的证券化(什么是资产证券化)融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) ，或者由SPV主动购买可证券化的资产，然后SPV将这些资产汇集成资产池(Assets Pool )，再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。具体分为以下九个步骤：

1、 发起人(发放贷款金融机构)确定基础资产并组建资产池

资产的原始权益人对自身资产进行定性和定量分析，将流动性较差但能带来稳定现金流量的存量资产如应收帐款、住房抵押贷款等或未来能带来稳定现金流量的合同或项目进行剥离、组合并组建资产池。

2、 组建特设信托机构SPV

SPV是专门为资产证券化而特别组建的独立法律主体，它是结构性重组的核心主体。SPV的原始概念来自于中国墙(China Wall)的风险隔离设计，它的设计主要为了达到“破产隔离”的'目的。它可以是一个法人实体，一个空壳公司，同时也可以是拥有国家信用的中介。

3、 将证券化资产所有权转移给SPV

这个环节会涉及到许多法律、税收和会计处理问题。需要注意的是资产的原始权益人必须以真实出售的方式将资产出售给SPV，通过建立一种风险隔离机制，在该资产与发行人之间筑起一道防火墙，即发起人的其他债权人在发起人破产时对已基础资产没有追索权，实现破产隔离。

4、 信用增级

为吸引投资者并降低融资成本，必须对资产证券化产品进行信用增级，以提高所发行证券的信用级别。信用增级可以分为内部信用增级和外部信用增级两类，具体手段有很多种，如内部信用增级的方式有：划分优先次级结构(seniorsubordinate structure)、建立利差账户(spread account)、开立信用证、进行超额抵押等。外部信用增级主要通过担保来实现。

5、 信用评级

信用等级越高，表明证券的风险越低，从而使发行证券筹集资金的成本越低。有相当部分的资产证券化操作会同时选用两家评级机构来对证券进行评级，以增强投资者的信用。

6、 发售证券

SPV将经过信用评级的资产支持证券交给证券承销商去承销，承销商为证券的发行进行促销，以帮助证券成功发行。此外，在证券设计阶段，作为承销商的投资银行一般还扮演融资顾问的角色，运用其经验和技能形成一个既能在最大程度上保护发起人的利益又能为投资者接受的融资方案。

7、 向发起人支付资产购买价款

证券商将证券出售给投资者，并将获得的价款交给SPV。SPV从证券承销商那里获得发行现金收入，然后向发起人支付购买基础资产的价款。此时要优先向其聘请的各专业机构支付相关费用。

8、 管理资产池

SPV还需要对资产池进行管理和处置,对资产所产生的现金流进行回收。管理人可以是资产的原始权益人即发起人,也可以是专门聘请的有经验的资产管理机构。在信贷资产证券化运作中,管理人主要负责收取债务人按期偿还的本息并对其履行债务实施监督,在房地产证券化运作中,管理人主要负责通过出租或出售房地产等方式获取收益。

9、清偿证券

SPV将委托受托人按时、足额地向投资者偿付本息。利息通常是定期支付的，而本金的偿还日期及顺序就要因基础资产和所发行证券的偿还安排的不同而异了。待资产支持证券到期后，按照证券发行时的约定，若有剩余,按协议规定在发起人和SPV之间进行分配,整个资产证券化过程即告结束。

需要特别说明的是，上面只阐述了资产证券化运作的最一般或者说最规范的流程，但在社会经济环境不同的国家或地区，每次运作会不同。因此，在设计和运作一个具体的证券化过程时，应以既存的社会经济环境为基础。

通常所讲的资产证券化是指信贷资产的证券化，它包括“住房抵押贷款支撑的证券化”（mortgage-backed secuitization:ABS）（MBS），和“资产支撑的证券化”（asset -backed secuitization：ABS ）。这是从美国引进的概念。具体而言，它是指将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售的流通的证券的过程。资产证券化有四个显著的特点：第一，能够实现风险隔离；第二，能够实现资产重组；第三，能够实现信用增级；第四，能够大大降低融资成本

1、利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率。

2、增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡。

3、利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险。

4、银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本。

5、银行利用金融资产证券化可使贷款人资金成本下降。

6、金融资产证券化的产品收益良好且稳定。

资产证券化融资，非常类似于贴现的行为，只是它的方式更加多样化，可以满足融资方和出资方各种各样的需求。

简单来说，资产证券化就是将个人、企业，甚至一个项目在未来能够取得的现金的权利在当下进行贴现，使当下能够获得最大限度的现金。

扩展资料

贷款的形式包括信用贷款、质押或抵押式贷款。由此可见，提供担保可以降低贷款的利率。同样的，企业如果能够对未来收取现金的时间与金额做出担保，也可以降低资产证券化融资的利率。

资产证券化产品增加信用的方式是多种多样的，不但包括质押、抵押，还包括差额补足（未来收回的现金不足预期时，企业自身、大股东或者第三方机构承诺拿出资金向投资者支付差额的部分）、分层优先清偿（基础资产会划分优先级、劣后级，对于购买优先级产品的投资者，即使资产包收回的现金来自于劣后级的基础资产，该部分现金也优先支付给优先级的投资者）；

超额现金流覆盖（选取的基础资产包未来形成的现金流超过应当支付给投资者的现金流，即使有一部分收不回现金也不会影响投资者的利益，从而起到一个缓冲的作用）

另外，通过律师与会计师检查相关基础资产的合同、发票、以及对收款权利的认定，可以大幅降低投资者未来无法收回现金的风险，这也是消除融资者与投资者之间信息不对称的一个重要手段。

参考资料来源：百度百科-资产证券化

资产证券化，是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持，通过结构化设计进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券（Asset-backed Securities, ABS）的过程。[1] 它是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。 资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。特点资产证券化：1、利用金融资产证券化可提高金融机构资本充足率。2、增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡。3．利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险。4．银行可利用金融资产证券化来降低筹资成本。5．银行利用金融资产证券化可使贷款人资金成本下降。6．金融资产证券化的产品收益良好且稳定。

2022年中级会计考试一共有三科目，经济法这一门涉及相关的法律法规，难度不是特别大。今天学姐给大家整理了重要的考点。证券法律制度的内容真共包括三部法律（证券法、保险法、票据法），今天我们一起学习证券相关的内容。

1。证券的概念与分类

（1）证券的概念

证券是以证明或设定权利为目的所做成的一种书面凭证，有广义和狭义之分。

①广义的证券，是证明持券人享有一定的经济权益的书面凭证，包括资本证券、货币证券、商品证券。

②狭义的证券，仅指资本证券，这也是《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）和本节所要介绍的证券。

（2）证券的分类

①目前我国证券市场上发行和流通的证券主要分为：股票、债券、存托凭证、证券投资基金份额、资产支持证券、资产管理产品、认股权证、期货、期权。

②认股权证与期货、期权属于金融衍生产品，其中认股权证是证券型衍生产品，期货、期权属于契约型衍生产品，它们具有保值和投机双重功能。

2。证券市场

（1）证券市场的结构

证券市场是指证券发行（即“一级市场”）与交易（即“二级市场”）的场所。

①交易所市场

目前我国的交易所市场，主要由两个交易所、四个板块构成，详见下表：

②全国中小企业股份转让系统（即“新三板”）

全国中小企业股份转让系统主要是为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。在准入条件上不设财务门槛，申请挂牌的公司可以尚未盈利，只要股权结构清晰、经营合法规范、公司治理健全、业务明确的股份公司均可以经主办券商推荐申请在全国中小企业股份转让系统挂牌。但挂牌公司必须履行信息披露义务，所披露的信息应当真实、准确、完整。

（2）证券市场的主体

证券市场的主体是指参与证券市场的各类法律主体，包括证券发行人、投资者、中介机构、交易场所以及自律性组织和监管机构等。

①证券发行人，包括公司、企业、金融机构和政府部门等。

②投资者，包括机构投资者和个人投资者。

③证券中介机构，包括证券登记结算机构、证券经营机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。

④证券交易场所，如上交所、深交所等。

⑤证券自律性组织，如证券业协会、交易所协会等。

⑥证券监管机构，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）。

3、证券活动和证券监管原则

（1）公开、公平、公正原则。

（2）自愿、有偿、诚实信用原则。

（3）守法原则。

（4）分业经营、分业管理原则。

（5）护投资者合法权益原则。

（6）监督管理与自律管理相结合原则。