期货从业真题计算题

期货从业资格考试的计算题难度大，数量多，可以说计算题决定了期货从业资格考试基础知识部分的成败。下面是10道典型的计算题，大家可以学习一下哦！1、某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元吨，买入平仓时的基差为-50元吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A、盈利2000元B、亏损2000元C、盈利1000元D、亏损1000元答案：B解析：如题，运用“强卖盈利”原则，判断基差变强时，盈利。现实际基差由-30到-50，在坐标轴是箭头向下，为变弱，所以该操作为亏损。再按照绝对值计算，亏损额=10×10×20=2000。2、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手（1手等于10吨）6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元吨、1750元吨和1760元吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元吨、1760元吨和1750元吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）。A、160元B、400元C、800元D、1600元答案：D

正确答案是C

某投机者在交易所采取蝶式套利策略

找到相关计算公式代入即可

1、此题不严谨，如果15500的卖出价先于15510的买入价挂出，则按照15500的价格成交，反之则按照15510的价格成交。2、如果1550的卖出价和15510的买入价同时挂出，则按照上海期货交易所的交易规则，取买入和卖出价格中最接近前一成交价的价格成交，也就是按照15500的价格成交，所以选、不会按照15505的价格成交，因为上海铜的最小变动价位是10元，15505不是合理的成交价格。

第一题。是因为铜的涨跌停为上一交易日结算价的4%。所以，次日的报价不可能出这个范围。也就是67110*（空头方向同理）但铜的波动为10元吨。所以要取10的倍数。即这个答案。第二题。应该是错在还有货币市场第三题。可能是分散化有个适量的度吧。过量的分散化只可能分散投资者的精力，从而顾此失彼。第四题。首先要了解两个公式1.将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）2.现值=将来值（1+年利率*年数）知道了公式就可计算了。所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为：1000*（1+6%*1）=1060第二步计算距离到期还有三个月的价值1060（1+8%*312）=该题为第五版中金融期货的一道原题，在第六版已将该部分内容删除，考试也不会考的。第五题。这是根据书上的两道原题综合起来了而已。资金占用100万元。相应利息为100W*6%*312=15000一个月后红利为1W，剩余两月利息为10000*6%*212=100本利和共计10000+100=10100。净持有成本则为15000-10100=4900.则合约合理价格应为100W+4900=1004900. 当时点数为10000点（100W100）首先是10000*1%（这是双边手续费和市场冲击的那个）=100点借贷利率差成本为10000*（借贷利率差成本的）*312=点合计起来，记得算上手续费双边和市场冲击的那2+2个点。一共是100+点无套利区间则为 10049+ 和累死了。。。兄弟。你还不多追加点分。。。。。。。。。。。。。。。。。

第一题.铜的涨跌停为上一交易日结算价的+-4%。所以2月22日的报价范围是67110(1+4%)=69790 67110(1-4%)=64430取10的倍数即可。第二题.利率期货的标的是资本市场的利率。（如:商品期货的标的是商品）第三题.投资者可采取进行分散化的投资组合的方式将非系统性风险降低到最小程度。（因为系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的，造成的后果具有普遍性。）（后两题就借用下面兄弟的了···）第四题.首先要了解两个公式1.将来值=现值*（1+年利率*年数） （注：“*”为乘号）2.现值=将来值（1+年利率*年数）知道了公式就可计算了。所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为：1000*（1+6%*1）=1060第二步计算距离到期还有三个月的价值1060（1+8%*312）=该题为第五版中金融期货的一道原题，在第六版已将该部分内容删除，考试也不会考的。第五题.这是根据书上的两道原题综合起来了而已。资金占用100万元。相应利息为100W*6%*312=15000一个月后红利为1W，剩余两月利息为10000*6%*212=100本利和共计10000+100=10100。净持有成本则为15000-10100=4900.则合约合理价格应为100W+4900=1004900. 当时点数为10000点（100W100）首先是10000*1%（这是双边手续费和市场冲击的那个）=100点借贷利率差成本为10000*（借贷利率差成本的）*312=点合计起来，记得算上手续费双边和市场冲击的那2+2个点。一共是100+点无套利区间则为 10049+ 和

根据久期的定义，国债价格对收益率的变化率大约为：$-D times Delta y times frac{P}{100}$其中，$D$为久期，$Delta y$为收益率的变化率，$P$为国债的价格。根据凸性值的定义，可以计算出价格对收益率的变化率的变化率大约为：$frac{1}{2} times C times (Delta y)^2 times frac{P}{100}$其中，$C$为凸性值。现在，收益率下降1%，即$Delta y=$。由于国债价格为$9090$美元，因此有：$-D times Delta y times frac{P}{100} =times () times frac{9090}{100} = $$frac{1}{2} times C times (Delta y)^2 times frac{P}{100} = frac{1}{2} times 106 times ()^2 times frac{9090}{100} approx $因此，在收益率下降1%时，国债的价格大约会下降$ -= $美元，投资者会损失$$美元。