证券从业发行与承销

【答案】：依发行是否借助证券发行中介机构的不同，证券发行可分为直接发行和间接发行，直接发行是证券发行人不通过证券承销机构，由自己承担发行风险，办理发行事宜。这种方式发行费用低廉，但要求发行者经营业绩优良并有较高知名度。间接发行是发行人委托证券承销机构发行证券，证券承销又称间接发行，它与直接发行有着明显的区别：(1)直接发行由发行人自销，也可由信托投资等机构帮助其选择投资者，促成交易，但不代理发行，证券承销则由证券公司承办发行事宜；(2)直接发行往往只适用于对少数特定投资人的私募证券，证券承销适用于所有证券尤其适用那些资金数额大的或准备上市的证券；(3)直接发行虽省时省力，但所筹资金有限，证券持有人也过于集中；证券承销发行成本增加，但由证券公司以其丰富的证券推销经验和较广泛的销售网点推销，可在较短的时间内筹集较多的资金。同时，可扩大发行人的社会影响，证券公司还分担了发行人的发行风险。在我国，凡向社会公开发行的证券一般均需证券公司承销。发行证券数量较大者，还需多家证券公司组成承销团共同承销。

1、风险性不同：证券商主要办理上市股票的分散销售，其中又分为代销股票和包销股票两种。在采取代销制的情况下，如股票不能全部销售，剩余部分可以退回原股票发行公司，证券承销商不承担销售风险。而在包销制情况下，如股票不能全部售出，剩余部分须由证券承销商全部承购，并承担销售风险证券法规定，在证券交易中，代理客户买卖证券，从事中介业务的证券公司，为具有法人资格的证券经纪人。证券经纪业务是证券公司的主要业务，证券经纪业务的主体为证券经纪人。2、性质不同：证券经纪人是二级市场的代理交易者，证券承销商是一级市场的承销发行机构。3、内容不同：证券经纪人就是私人证券分析师，他会介绍哪些股票值得去在合适的时间买入，在合适的时间卖出，帮助获得投资收益，而证券经纪人可以合法的从你的收益里获得他的服务报酬。可以享受到券商的客户经理提供的类似服务。但是客户经理不能直接从客户的收益里获得报酬，而是由券商提取劳务费，间接的支付给客户经理。

证券发行与承销业务名词解释证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为。发行人向不特定对象公开发行证券，依法应当由证券公司承销。证券承销业务采取代销或者包销方式。证券承销是证券经营机构代理证券发行人发行证券的行为。它是证券经营机构最基础的业务活动之一。根据证券经营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同，承销又可分为包销、投标承购、代销、赞助推销四种方式。【拓展资料】证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。证券公司是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。狭义的证券公司是指证券经营公司，是经主管机关批准并到有关工商行政管理局领取营业执照后专门经营证券业务的机构。它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。在不同的国家，证券公司有着不同的称谓。在美国，证券公司被称作投资银行或者证券经纪商；在英国，证券公司被称作商人银行；在欧洲大陆由于一直沿用混业经营制度，投资银行仅是全能银行的一个部门；在东亚则被称为证券公司。光大证券是由中国光大总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司，创建于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。该公司业务规模及主要营业指标居国内证券公司前列，综合实力排名位居业内前十，已成功发行A股股票，并于2009年8月18日在上海证券交易所挂牌上市。公司秉承“为国家图富强，为天下聚财富”的核心价值观和“合规稳健，创新发展”的经营理念，积极投身于国内外资本市场，资本充足、内控严密、运营安全、服务优质、效益良好、创新能力和市场竞争能力突出。各项业务迅速发展，在巩固证券承销、证券经纪、资产管理、证券投资、基金管理、财务顾问、投资咨询等传统业务优势的同时，全方位抢跑集合理财、权证、资产证券化、融资融券、股指期货等创新业务，业务规模及主要营业指标居国内证券公司前列，综合实力排名位居业内前十。是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一和首批17家A类A级证券公司之一。