证券从业估值原理

1、PE估值法PE估值法是指市盈率进行估值，指的是指股价与每股收益的比值。计算公式就是：pe=priceEPS，这种方法非常适合于一种企业：非中期性的稳定盈利企业。　　2、PEG估值法计算公式为：PEG=PEG，其中，G指的是净利润的成长率，IT等成长性较高的企业比较适用于这种估值方法，成熟行业并不合适。　　3、PB估值法计算公式为：市净率PB=PriceBook，这是一种相对粗糙的指标，比较适用于一些周期性较强的行业和ST、PT绩差及重组型公司。　　4、PS估值法计算公式：PS(价格营收比)=总市值营业收入=(股价*总股数)营业收入。随着行业公司的营业收入扩大，这种估值法会下降，但是这种指标的适用范围也是有限的，因为一些营收规模较大的公司，这种估值比较低，因此它可以作为辅助指标来使用。　　5、EVEBITDA估值法计算公式为：EV÷EBITDA其中，EV=市值+(总负债-总现金)=市值+净负债EBITDA=EBIT(毛利-营业费用-管理费用)+折旧费用+摊销费用EVEBITDA和市盈率(PE)等。不同行业或板块有不同的估值倍数，其倍数如果相对于平均水平较高，通常说明高估，如果相对较低，说明低估了。

期权估值风险中性原理，是考克斯（Cox，.）和罗斯于1976年推导期权定价公式时建立的。是指假设投资者对待风险的态度是中性的，所有证券的预期收益率都等于无风险利率。将期望值用无风险利率折现，即可求得期权的价格。

由于这种定价原理与投资者的风险制度无关，从而推广到对任何衍生证券都适用，所以在以后的衍生证券的定价推导中，都接受了这样的前提条件，就是所有投资者都是风险中性的，或者是在一个风险中性的经济环境中决定价格，并且这个价格的决定，又是适用于任何一种风险制度的投资者。

计算步骤：

1、确定可能的到期日股票价格，

2、根据执行价格计算确定到期日期权价值，

3、计算上行概率和下行概率期望报酬率=（上行概率×股价上升百分比）+（下行概率×股价下降百分比），

4.计算期权价值期权价值=（上行概率×上行时的到期日价值+下行概率×下行时的到期日价值）（1+r)。