执业药师在一心堂

可不可以对我不重要啊
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寒透衣衫

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这家店还可以的,药品种类还算齐全吧,而且分类也比较清楚,即使没有导购指引自己也比较容易找到需要的药品。价格合理,挺方便的。

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夫妇

对于药店类上市公司,我们也一直在跟踪这个行业,针对半年报的数据进行了一些点评,今天来分析一下一心堂。基本数据情况2019 年 1-6 月公司实现营收 60 亿元,同比增长 90%;实现归属上市公司股东净利润 37 亿元,同比增长 31%;实现扣非归母净利润 35 亿元,同比增长 09%。实现 EPS 59 元。其中,2019 年第二季度,公司实现营收 71 亿元,同比增长 00%;实现归母净利润 62 亿元,同比增长 48%;实现扣非归母净利 62 亿元,同比增长 25%,实现 EPS 29 元。公司上半年经营活动产生的现金流量净额为 01 亿元,同比增加 70%,主要系报告期内医保款回款金额同比增加所致。应该说相比于其它药店连锁公司,一心堂(38,-54%)的数据并不算好看,收入与利润的增长速度也都略逊色一些,特别是第二季度,单季度净利润基本上没有增长,这显然并不能令人满意。当然数据是这样了,关键是要找到其中的原因。数据变化的分析与判断一、药师缺口拖累利润,远程审方有望缓解压力公司第二季度净利润同比基本持平,主要受执业药师缺口拖累。公司二季度收入增长 17%,较为符合预期;扣非归母净利润仅增长25%,低于预期。公司所在的云南省执业药师较为稀缺,一方面药师数量缺口制约了开店速度,另一方面高昂的人力成本也影响了利润。公司 2019 上半年期末门店数量为 6129 家,相比于一季度期末门店数量仅增加 124 家。公司二季度门店新增数量较少,估计也是受到政策对执业药师数量要求的影响。公司远程审方系统已运行,执业药师缺口压力或缓解。自 2019年 8 月 5 日起,云南省药监局发布的《关于进一步促进药品零售企业健康发展的意见》开始施行,《意见》中明确支持药品零售企业开展执业药师远程审方服务。公司远程审方系统是全国第一个投入实际运行的远程审方系统,按政策规定一个执业药师可最多覆盖 15 家药店,可显著缓解执业药师缺口压力。目前公司远程审方系统运行流畅,非高峰期可做到 1-2 分钟反馈,高峰期可做到 5 分钟反馈。我们认为,公司的远程审方系统可有效缓解执业药师缺口压力。公司加强职业药师储备,下半年业绩有望恢复增长。目前公司远程审方系统主要解决老店缺口,新店开设仍需配备执业药师。公司除了对外招聘,还鼓励员工积极报考执业药师资格。预计今年十月,公司员工将有六七百人通过考试。下半年,公司执业药师缺口将得到缓解,公司业绩有望恢复增长。从公司的发展来看,不可能不遇到问题,任何公司在发展过程都会有一些瓶颈,只要能够在有限的时间内解决这些问题,那么就会有太大的影响。图:公司近年来收入(亿元)及增速 图:公司近年来扣非归母净利(亿元)及增速二、受打折促销影响,公司毛利率下滑公司毛利率下滑较大,主要因为公司促销从赠品转为打折。公司 2019 上半年实现毛利率 79 %,比去年同期下降 03 个百分点;实现销售费用率 63 %,比去年同期下降 28 个百分点。公司毛利率和销售费用率同步下降,主要是因为公司促销模式从赠品转变为价格折扣。这主要是出于计税考虑,因为价格折扣部分不确认收入,但是销售赠品会确认收入。不过由于公司毛利率相对销售费用率下滑幅度更大,公司盈利能力有所减弱。公司上半年实现管理费用率 69 %,同比上升 21 个百分点;实现财务费用率 16%,同比下降 40 个百分点。最终,公司上半年实现净利率 66%,同比下降 15 个百分点。图:公司毛利率和费用率公司毛利率的下降能够从经营当中找到原因,这本身并不可怕,只要调整经营策略,自然毛利率也就会有所改善,当然公司的经营重点不同阶段有所不同,为了更好的占有市场,一段时间牺牲一点利润也是值得的,企业经营也是如此,没有付出就没有回报,只有先占领市场,才会有后续的利润。总体评价:公司的数据表现并不靓丽,如果后续能够解决药师缺乏的短板,那么发展速度还是会有所恢复,当然开店速度也是影响发展速度的一个重要因素,也需要进一步观察。估值评价:公司是所有上市药店当中估值水平最低的,这也是正常的现象,因为公司的半报年在上市连锁药店当中排名末位,说明市场还是理性的,高成长就是给高估值。风险提示:公司门店布局不及预期的风险,执业药师不足的风险,市场竞争加剧的风险等。【以上内容仅代表个人投资建议,股市有风险,投资需谨慎!】凯恩斯好人好股高端操盘手商学院名誉院长,对外经贸大学客座教授,中国人民大学操盘学高级讲师、清华大学操盘学特训讲师,中央电视台CCTV2《交易时间》特聘专家, 《操盘大讲堂》特聘教授。2013年曾经在北京电视台公开讲解如何选择三年十倍大牛股,所举的案例最终在2015年底实现了十倍的盈利。 凯恩斯是目前国内唯一在价值投资领域做到可量化的实战型学者。

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你还不能走

药店、医院都可以就业。

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万人厌我我懂那滋味

目前严查社保和挂证单位,执业药师必须在一个地上上班领社保,挂靠行不通了。但是医院、生产企业、批发企业和诊所药店。基本上就这些了

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笛三弄

规定是要报销的。执业药师参加继续教育应交相关费用:执业药师参加继续教育所需费用应从本人工作单位职工教育经费中报销。执业药师参加继续教育期间的工资、福利待遇等按国家有关规定执行。

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